Все предпослыки

Согласно последним прогнозам западных аналитических групп, набранный темп позволяет Казахстану сохранить в 2011 году высокий уровень роста экономики. Так, Citibank публикует оценки, согласно которым прирост ВВП страны в следующем году составит не менее 6 проц. «Этот фактор существенно отличает Казахстан от других стран СНГ, в частности от России, где мы ожидаем замедление роста до 4 процентов», – отмечает в своем докладе экономист Citibank по России и СНГ Наталья Новикова. Объяснение этому достаточно простое. Основной источник валютных поступлений в экономику – сырьевой экспорт. В 2010 году мировые рынки нефти и металлов восстановились, цены вернулись в комфортный для экспортеров коридор. При этом правительство усилило налоговое давление на сырьевой сектор, вернув экспортные пошлины, повысив налог на добычу (НДПИ) и предприняв ряд других мер. .

Сегодня очевидно, что объемы дополнительного притока средств в экономику значительно превысили прогнозы конца 2009-го, когда цена даже в 60 долларов за баррель выглядела для нас неплохо. Результат – повышение денежного предложения, рост деловой активности, восстановление потребительского спроса населения. 2011 год для казахстанских экспортеров может оказаться еще лучше. По прогнозу, который публикует Citibank, в 2011-м средний уровень цен на нефть вырастет с 77 долл. за баррель до 85 долл. Более того, в ближайшие полгода высока вероятность роста цены вплоть до 90 долл. за баррель. Основной фактор, который стоит за этим прогнозом, – восстановление экономик развивающихся стран, в первую очередь Китая. При такой сырьевой конъюнктуре государство в Казахстане имеет возможность тратить на инвестиционные программы, вкладывать в различные проекты большую долю экспортных налоговых поступлений, чем в той же России. В Казахстане нет таких социальных расходов бюджета, как у соседей, нет таких затрат на оборону. Поэтому, хотя финансовые власти страны выдерживают твердую линию на поэтапное сокращение дефицита бюджета, бюджетные ресурсы позволяют правительству активно стимулировать внутренний спрос.

Второй значимой предпосылкой роста экономики в 2010 году стали именно госпрограммы. Недавно в правительстве назывались данные, согласно которым годовой объем осуществляемого в Казахстане государственного заказа составляет более 14 млрд. долл. Это только «чистые» бюджетные вливания, без учета заемных средств и привлеченных под гарантии правительства целевых кредитов. Более половины из них, по данным Мининдустрии, приходятся на строительство, главным образом, в инфраструктуре.

Вообще 2010 год был отмечен беспрецедентно активным государственным присутствием во всех секторах экономики. Государство в этом году решало целый комплекс проблем, унаследованных от кризисного периода. Это гашение негативных последствий кризиса в финансовом секторе, постепенное восстановление кредитования и деловой активности, развязывание долгового узла в банковском секторе, реанимация жилищного рынка. Естественно, столь обширное присутствие правительства в экономике вызвало много критики у либерально настроенной части бизнеса. Однако главное – результат.

Государственное присутствие

Основной вопрос, который ставили скептики два года назад, в период вынужденного перехода экономики на «ручное» управление на фоне кризиса, – сможет ли государственный менеджмент работать эффективно? Работа фонда «Самрук-Казына» показала, что такой проблемы в принципе нет. Главное – найти хороших управленцев и правильно построить систему. Решение в 2010 году казавшейся почти безнадежной проблемы двух банков – «Альянса» и БТА – стало тому наглядным подтверждением. Правительство, являясь через ФНБ «Самрук-Казына» основным акционером двух банков, смогло договориться с кредиторами на таких условиях, какие вряд ли смог бы получить любой частный менеджер даже самого высокого класса.

Стоит сказать, что в финансовом секторе, в решении вопросов долгов и «плохих» кредитов была выбрана очень гибкая тактика. Правительство не брало на себя лишней нагрузки, не вливало излишние средства в проблемные секторы. Оно двигалось поэтапно. В самый сложный период через структуры фонда «Самрук-Казына» покрывало недостаток фондирования банков, предоставляя им дополнительную капитализацию, размещая средства на депозитах в рамках поддержки приоритетных отраслей. А добившись списания более трех четвертых внешнего долга «Альянса» и БТА, фонд «Самрук-Казына» обеспечил этим двум институтам положительные балансы и возможность развиваться дальше.

Кроме финансового сектора, государство в уходящем году также выступило основным игроком в промышленности и создаваемой «новой экономике». 2010-й стал первым годом масштабной реализации Программы форсированного индустриально-инновационного развития (ФИИР), в рамках которой было отобрано 237 проектов на общую сумму 7,26 трлн. тенге. В планировании, финансировании и контроле проектов кроме ФНБ «Самрук-Казына» задействованы национальные холдинги, курирующие различные отраслевые программы. Показательно, что в рамках ФИИР правительство серьезно ужесточило контроль за выполнением проектов и возвратом госкредитов. Были найдены оптимальные и достаточно строгие критерии сотрудничества с частным бизнесом в рамках программы. Бизнесу, работающему в рамках модернизации, приходится проходить серьезный отбор. Опыт реализации «Карты индустриализации» в 2010 году показал, что в Казахстане есть много примеров высокопрофессиональных компаний, способных грамотно работать по сложнейшим инновационным проектам. Строительство газохимического комплекса в Атырауской области, комплекса по ароматическим углеводородам на базе Атырауского НПЗ, сооружение Балхашской ТЭС, Шардаринской ГЭС и Экибастузской ГРЭС-2 – все эти проекты требуют высочайшего уровня технологического и инженерного исполнения.

И здесь в свете созданного Таможенного союза с Россией и Беларусью возникают новые вызовы, к которым компании Казахстана должны быть готовы. Это, в частности, перспективы конкуренции с российскими предприятиями. Недавно в ходе прошедшего в Астане Форума казахстанских товаропроизводителей, организованного АО «ФНБ «Самрук-Казына», были приведены данные, согласно которым в Казахстане более половины годового госзаказа (порядка 8 млрд. долл.) приходится на строительство, причем главным образом речь идет о технологически сложных проектах. В стране, как уже отмечалось, развернуты беспрецедентные по масштабу инфраструктурные стройки: сооружается автобан Западная Европа – Западный Китай, идет строительство ряда электростанций, реконструкция нефтехимических заводов. Это колоссальные по объемам и очень сложные проекты, и здесь, как показал опыт Программы ФИИР, часто возникает вопрос о конкурентоспособности казахстанских предприятий.

Союз и новые вызовы

Интеграция в рамках Таможенного союза, в которой за 2010 год страны-партнеры перешли от планов к реальным действиям, несет здесь и плюсы и минусы. С одной стороны, в обозримой перспективе, с учетом подписания документов по Единому экономическому пространству, казахстанским предприятиям откроются также и рынки государственных закупок России и Беларуси. Это привлекательно, особенно если учесть объемы. В ходе Форума казахстанских товаропроизводителей вице-премьер – министр индустрии и новых технологий РК Асет Исекешев сообщил, что в России объем госзакупок составляет 120 млрд. долларов, в Беларуси – 7 млрд. «Над цифрами стоит подумать», – сказал он. Но, с другой стороны, следует иметь в виду, что в Казахстан на местный рынок госзакупок тоже придут мощные компании-подрядчики из стран союза, которые предложат свои цены и условия. Готовы ли к такой конкуренции отечественные предприятия? «Сейчас идут переговоры по созданию Единого экономического пространства, а соглашение по госзакупкам в этом вопросе – одно из ключевых, – отметил г-н Исекешев. – Несмотря на определенные переходные периоды для наших предприятий, остается не так много времени для того, чтобы стать конкурентными. Через какое-то время на первом этапе вхождения нашей страны в Таможенный союз конкуренция станет жесткой как с российскими, так и с белорусскими предприятиями. А после вступления в ВТО сюда зайдут китайские предприятия. Поэтому уже сейчас необходимо внимательно смотреть ситуацию по каждому сегменту».

Вообще 2010 год, когда были сделаны окончательные шаги к интеграции в Таможенный союз и далее в ЕЭП, наглядно показал, что этот процесс вызывает много самых разных вопросов в обществе. У экономической интеграции есть плюсы и минусы, не случайно на эту тему в Казахстане возникли обширные общественные дискуссии. У части населения, например, есть претензии по автомобильному импорту в рамках новых норм, гармонизированных с российскими. Оппозиционная пресса достаточно резко пишет о российском давлении, о возвращении к временам «старших братьев» и даже об утрате Казахстаном экономического суверенитета.

На самом деле эмоции здесь вряд ли уместны, ибо реалии создаваемого объединения сложнее устоявшихся схем и представлений. В интеграции присутствует, безусловно, и политический фактор, но понятно, что смысл объединения – в экономических интересах сторон. Это было наглядно заметно по процессу переговоров. Нынешний год был ознаменован очень непростым поиском общих позиций, движением к балансу интересов по разным аспектам создаваемого таможенного и экономического объединения. Этот процесс пока далек до завершения. Не все здесь удается согласовать, порой возникают и конфликтные моменты, как, например, в отношениях Москвы с Минском. Но все это естественно, ведь движение партнеров навстречу друг другу сопряжено с поиском неизбежных компромиссов. Для Казахстана стратегические преимущества в рамках ТС и ЕЭП прежде всего состоят в равном доступе к кратчайшим на сегодня маршрутам транспортировки углеводородного сырья к рынкам Европы, проходящим через территорию северного соседа. Большим плюсом для Казахстана, в частности, стал окончательно решенный вопрос с расширением пропускной способности трубопровода КТК. В свете скорого начала промышленной добычи на Кашагане этот вопрос принципиально важен.

В свою очередь, для российских игроков интерес в рамках объединения заключается в прямом беспошлинном доступе на потребительский рынок Казахстана. Экспансия российской промышленности в РК уже наблюдается в ряде отраслей. Это проекты в автомобилестроении, которые реализуются в РК с участием российских партнеров (например, Sollers со сборкой джипов SsangYong или группа «Азия-Авто»). Впрочем, автопром – это лишь небольшая часть обширных планов российских компаний-инвесторов по выдвижению в Казахстан.

То же самое сегодня можно сказать и о новых перспективах казахстанских предприятий в России, которые теперь получают возможность беспошлинного экспорта своей продукции на рынки северного соседа. Особенно это интересно для фирм, работающих в аграрном секторе и пищевой промышленности. Хотя здесь в свете Таможенного союза 2010 год уже поставил и серьезную проблему, связанную с сохранением внутренней ценовой стабильности, устойчивостью параметров макроэкономики. Многих жителей Казахстана тревожит опережающий рост потребительских цен, особенно на продукты питания, который эксперты все чаще объясняют не какими-то внутренними факторами, а «импортом» российских цен. Наглядный пример – мясная отрасль, которая, по последним оценкам, полностью покрывает потребности Казахстана. Но в России цены на мясо выше в среднем в полтора-два раза, поэтому отечественным компаниям выгоднее продавать продукцию у соседей. Это ведет к резкому усилению инфляционных ожиданий в казахстанской экономике. Также в пользу раскрутки пружины роста цен говорит и растущая зависимость рынка от импорта тех же продуктов питания из РФ. В интервью порталу Tengrinews.kz аналитик Института политических решений Галина Нахманович высказала мысль, что низкая конкурентоспособность отечественных производителей может стать основной причиной роста цен на продукты питания. В основе этого лежат системные различия сельского хозяйства, которое в РК оказалось гораздо более разукрупнено и деиндустриализировано, чем в России и Беларуси.

Рост цен на основные инфляционно значимые продукты питания стал одним из тревожных трендов второй половины года. По данным Агентства РК по статистике, цены на продовольственные товары в ноябре 2010 года по сравнению с ноябрем 2009-го выросли на 9,1 проц. В частности, крупы стали дороже на 24,1 проц., масла и жиры – на 16,6, фрукты и овощи – на 15,8, кофе, чай и какао – на 12,7, сахар – на 10, молочные продукты – на 9,3, мясо и мясопродукты – на 11,9 проц. Общий уровень инфляции в Казахстане по итогам ноября составил 0,8 проц. В годовом выражении (ноябрь 2010 года к ноябрю 2009-го) инфляция составила 7,7 проц., а годовой прогноз – порядка 8 проц. Впрочем, в Citibank полагают, что этот прогноз может быть еще скорректирован: по приведенным данным (см. также таблицу) легко заметить, что социально значимые продовольственные товары дорожают с серьезным опережением по сравнению с остальными.

Вне зависимости от того, что является основной предпосылкой нынешнего роста цен – экономическая интеграция с соседями или наши внутренние проблемы в аграрной отрасли, – возникает вопрос о тех мерах, которые могут предпринять в правительстве для обуздания возникающих инфляционных тенденций. Здесь есть позитивные новости, которые сами по себе выглядят еще одним знаковым трендом 2010 года.

Перенастройка на рост?

В начале декабря руководство Нацбанка сообщило, что уже с марта 2011 года НБ РК уйдет от политики сохранения строгого курсового коридора, составляющего ныне 145 – 150 тенге за доллар. Нацбанк вернется к управляемому плавающему курсу тенге, который был основой валютной политики до кризиса, и позволит тенге плавно укрепляться. Это очень важный сигнал для субъектов экономики, свидетельствующий о ее «перенастройке» с кризисного режима на новый рост. Решение Нацбанка позволить тенге укрепляться говорит о том, что необходимая в условиях кризиса политика по сдерживанию внутреннего потребления, а также по поддержанию экспортеров в период низких цен на сырье достигла своей цели и больше не актуальна.

Фактически для укрепления тенге сейчас есть несколько предпосылок, как объективных, так и обусловленных новой линией финансовых властей страны. Причем хорошо, что политика государства и внешние факторы здесь работают в одном направлении, что позволяет государству добиться цели без особых издержек. В экономике, как уже отмечалось, наблюдается рост инфляционных ожиданий, что ставит вопрос о необходимости монетарного регулирования. Восстановление экономики, рост внутреннего спроса сами по себе создают условия для роста цен. Наложение на это фактора «импорта» российских цен в свете процессов интеграции усугубляет ситуацию. Все это говорит о сохранении инфляционного давления в следующем году. На конец текущего года инфляция в Казахстане должна составить порядка 8 проц., причем, как уже отмечалось, основной ее рост происходил во втором полугодии, после открытия таможенных границ с РФ. В следующем году западные эксперты прогнозируют ее уровень между 7 и 8 проц. Это объясняется ожидаемым ростом притока валютной выручки, наращиванием госрасходов и дальнейшим восстановлением внутреннего спроса. В таких условиях задача управления инфляционными процессами становится ключевым фактором, определяющим политику Национального банка по укреплению тенге.

Второй фактор, «играющий» в пользу укрепления национальной валюты, это объективное снижение уровня долларизации экономики. Основной показатель, с помощью которого измеряют данный параметр, – это соотношение депозитов в иностранной валюте к объему денежной массы. Как сообщил председатель Нацбанка Григорий Марченко, в преддверии кризиса, в 2007 году, этот показатель был самым низким – 19,8 проц. С началом финансового кризиса он стал постепенно расти. В феврале 2009 года, после девальвации тенге, показатель вырос с 37,2 до 43,3 проц. и сохранял такой уровень в течение всего 2009 года. В текущем году, по мере восстановления рынков, уровень долларизации постепенно снижается. К сентябрю он достиг 31,3 проц. Дополнительно и государство способствует снижению долларизации, приняв ряд мер в регулировании банков (ограничение валютного кредитования, снижение привлекательности валютных депозитов).

Наконец, еще один базовый фактор укрепления тенге – это уровень цен на нефть. Казахстанская долларовая выручка от экспорта нефти будет расти, что толкает тенге к укреплению. Еще одним аргументом в пользу укрепления тенге к 2011 году является платежный баланс Казахстана: по оценкам Citibank, если подсчитать все доходы и расходы от торговых операций, то ожидается, что баланс текущего счета будет положительным в течение трех лет и более, составляя порядка 4 проц. ВВП. «Это очень хороший стимул для укрепления валюты», – считает Наталья Новикова.

Таким образом, линия Нацбанка на укрепление тенге находится в русле общих тенденций, сопровождающих развитие экономики. Очевидно, что такая политика уже в обозримой перспективе может привести к сдерживанию роста цен. А это на фоне развития торговли в Таможенном союзе выглядит очень актуально. При более твердом тенге игры на повышение станет вести труднее, да и поставщикам российских товаров станет сложнее конкурировать ценой с казахстанской продукцией.

В целом, как видим, Казахстан завершает 2010 год в основном с позитивными новостями. Рост цен на сырье, расширение государственных инвестиций в инновационные проекты – все это способствует быстрому росту экономики. Правда, рост цен и тревоги части промышленников в свете Таможенного союза несколько омрачают эту картину, хотя многие компании, наоборот, ждут от интеграции только расширения своего бизнеса и новых возможностей. Во всяком случае, процессы в экономике понятны и вполне управляемы. И ничего неожиданного в 2011-м, скорее всего, не произойдет. Начиная с самого сложного кризисного периода, правительство твердо держит «руку на пульсе», а при появлении любых негативных тенденций действует на упреждение.