Ожидания лучшего

Кредитный рынок, безусловно, уже не тот, что был в период инвестиционного бума. Деньги стоят дороже, получить их сложнее. Но это связано уже не только с определенным дефицитом фондирования самих банков (хотя большинство крупных и средних фининститутов в основном решили этот вопрос), но и с проблемой наличия у заемщика качественных залогов, а также состоятельностью самих заемщиков или тех проектов, нwа которые ориентированы кредиты.

Хорошим сигналом стало уже то, что кредитные ресурсы в стране есть. По стоимости займов казахстанские кредиты, если сравнивать с нашими соседями, выглядят не худшим вариантом. Так, по бизнес-кредитам ставки начинаются от 12,5 процента. С учетом комиссий и прочих «всплывающих» платежей конечная цена займа для бизнеса может составить 14 проц. по госпрограммам и 22,5 проц. – по коммерческим предложениям банков. Это лучше, чем в соседней России, где льготные бизнес-кредиты по госпрограмме обходятся сейчас в 25 процентов годовых. На днях газета «Ведомости» сообщала, что кампания по поддержке МСБ на средства государственного Внешэкономбанка не привела к ожидаемому удешевлению кредита. Теперь ВЭБ смягчает базовые требования к банкам – участникам этой программы, в результате Москва ожидает снижения ставок до 13–14 процентов годовых. У нас к аналогичным ставкам пришли более года назад.

В плане дальнейшего удешевления кредитов обнадеживают и новости от финрегулятора. В августе Нацбанк сообщил о намерении снизить ставку рефинансирования до 7,5 проц. годовых, что связано с уменьшением уровня инфляции. Соответственно, можно ожидать, что после этого стоимость кредитов в Казахстане снизится еще. (Напомним, с начала года НБ уже снижал ставку дважды. Если в январе предлагаемые на рынке коммерческие ипотечные кредиты стоили в среднем порядка 22 проц. годовых, то в июне-июле большинство таких жилищных займов предлагалось уже под 19 проц.).

Но все эти позитивные новости вряд ли дают основания считать, что рынок может вернуться к ситуации 2006–2007 годов, когда в стране был избыток кредитных ресурсов, а спекулятивный рост обеспечивал для них практически неограниченное освоение. Тогда любой проект в бизнесе был привлекательным для кредитования. Практически каждый желающий мог получить ссуду без залога и подтверждения доходов. В нынешних условиях, когда на рынке произошло необходимое очищение и отрезвление, вновь проявляется старая проблема казахстанской экономики – дефицит качественных проектов, в которые можно вкладывать деньги. Понятно, что банки теперь будут конкурировать уже совсем на ином уровне. Проблему дефицита финансирования можно решить, но остается тривиальный вопрос, кого кредитовать. Особенно вопрос о надежных клиентах и качественных, ликвидных активах актуален после коррекции, которая произошла на рынке. Как об этом сказал управляющий директор германского банка Metzler Ульф Вокурка: «Я ожидаю в Казахстане ситуацию, когда банки будут гоняться за возможностью предоставить свои кредиты, но только для таких клиентов, которые отличаются наименьшей рискованностью». По его словам, на зрелом финансовом рынке предложения заемных средств всегда больше, чем спроса на них. Если казахстанский кредитный рынок сегодня переходит на более зрелую стадию развития, то следует ожидать, что некачественный, чересчур рискованный спрос будет отсекаться. Предложения на рынке кредитов отражают именно такой тренд: при формально существующей широте предложений рынок жестко «фильтрует» сомнительных или недостаточно обеспеченных заемщиков. Это заметно как по корпоративным, так и по потребительским кредитам.

Бизнес: старые болезни

Если смотреть структуру ссудного портфеля, то видно, что приоритеты кредитного рынка сегодня меняются: от розницы банки тяготеют к бизнес-финансированию, к корпоративному сектору. В частности, их вновь стало интересовать финансирование в аграрном секторе – в прошлом одном из самых непопулярных. В конце августа аналитическая группа Business Resource опубликовала обзор, согласно которому банки, получив убытки в городе на строительных проектах и розничном кредитовании, вновь «повернулись лицом к селу». В начале 2000-х годов, отмечают эксперты Business Resource, сельское хозяйство занимало в кредитных портфелях банков порядка 10–15 процентов, но по мере того, как строительство и операции с недвижимостью становились все более прибыльными, аграрный бизнес терял свою привлекательность. Так, например, в пиковом по объему кредитования 2007 году только 3 процента всех банковских займов были выданы сельским производителям. В последние месяцы у сельского хозяйства есть шанс вернуть себе утраченные позиции. Доля сельхозотрасли в структуре кредитования экономики начала расти, как и сумма кредитов, выдаваемых сельскому хозяйству. В то же время еще недавние фавориты кредитного рынка – строительство и торговля – становятся все менее привлекательными. Однако на селе банкиры готовы кредитовать далеко не всех: качество организации бизнеса остается низким, сам бизнес – непрозрачен, а залоговое обеспечение недостаточное. То есть налицо старые трудности: дефицит качественных проектов и отсюда – высокий риск.

Основной парадокс ситуации в том, что займы бизнесу нужны, экономика испытывает дефицит заемных средств. Но давать кредиты почти некому. В Казахстане почти нет развитых и эффективных компаний в секторе машиностроения, переработки и высоких технологий, привлекательных для вложения капитала. А тот средний бизнес, который нуждается в займах, часто не выдерживает требований по прозрачности, качеству процессов и по ликвидности залогов. Поэтому торговые и сервисные проекты с коротким циклом оборота, как и 5–7 лет назад, остаются фаворитами кредитного рынка. Показательно, что даже в целевом государственном кредитовании МСБ по линии фонда «Самрук-Казына» основную долю занимают именно они. Минувшим летом, по отчетности «Самрук-Казына», общая структура льготного финансирования малого бизнеса выглядела так: 37 процентов средств приходилось на торговлю, 33 – на услуги, около 15 – на промышленность, по 4 процента – на строительство, транспорт и сельское хозяйство.

За счет целевой госпрограммы по поддержке бизнеса у банков в последний год появились хорошие возможности активнее работать в секторе МСБ. Однако все упирается в качество, банки, чьи балансы уже отягощены «плохими» кредитами, не могут идти на риск новых невозвратов. Поэтому освоение выделенных государством средств задерживается. Все дело в том, что для среднего предпринимателя-заемщика финансироваться в рамках госпрограмм поддержки малого бизнеса слишком сложно. Здесь для него довольно много формальностей, которых он предпочел бы избежать. Основная проблема, которая возникает, как рассказывают бизнесмены, – это необходимость детального раскрытия данных по активам и обороту. Ведь отчетность анализируют не только банки – участники программ, ее также контролирует государство: местные акиматы, финполиция. А многие мелкие фирмы в силу ряда причин не готовы раскрывать эти данные, поскольку значительная часть операций (взаиморасчеты, зарплата, капитальные затраты) у них находится в теневом наличном обороте, проходя «мимо бухгалтерии». Соответственно, при раскрытии бухгалтерии могут всплывать нестыковки, чего предприниматели боятся.

Из-за этой общей системной проблемы казахстанский малый бизнес в целом, как объясняет один из менеджеров в АТФБанке, не осваивает тех кредитных средств, которые на его поддержку направляет правительство через госфонды и банки. Проблема недоосвоения госкредитов в 2008–2009 году стала хронической. Так, в начале лета сообщалось о недоосвоении порядка 30 проц. выделенных госкредитов. Конечно, у бизнеса всегда есть альтернатива – более дорогие коммерческие программы банков, по которым нужен только достаточно ликвидный залог, и не будет никаких лишних вопросов. Так, для сравнения, если по госпрограмме «Даму-регионы» кредиты для МСБ на рефинансирование и пополнение оборота обходятся по эффективной ставке около 14 проц., то по программе Евразийского банка «Бизнес-инвест» деньги будут стоить уже 22,44 проц. Как признают в Business Resorce, кредитование на селе в последнее время активизируется именно за счет таких коммерческих программ. Выбор в любом случае есть, и это уже радует. Ясно и то, что по мере того, как будут сокращаться внешние обязательства банков, Нацбанк – снижать базовую ставку, а в Казахстан придут сильные крупные банки, этот выбор постепенно будет становиться все шире. Но «раздачи слонов» в любом случае ждать уже не стоит, и это следует понимать широким кругам потенциальных заемщиков розничных кредитов.

Ипотека: кабальное наследие

 Рынок жилищных кредитов в РК приобрел две характерные черты. С одной стороны, это выраженное влияние государства, которое в рамках антикризисной программы постаралось сделать все, чтобы сдержать рост дефолтов заемщиков, – одно из главных негативных последствий спекулятивного бума на рынке недвижимости. С другой стороны, в коммерческой ипотеке, где государства нет, появляются предложения небольших, практически неизвестных ранее коммерческих банков. Здесь есть что с чем сравнить и есть чему удивиться.

В банках – участниках программы рефинансирования ипотеки условия сходные и очень мягкие. Например, «Альянс» предлагает по программе ФНБ «Самрук-Казына» ссуды для оплаты ранее взятых жилищных кредитов по ставкам 9 или 11 проц., в сумме не выше остатка основного долга без начисленных по нему процентов. Сроки, на которые предлагаются такие займы, достигают 20 лет. Стремление банков-участников привлечь максимальное количество заемщиков к этому проекту объяснимо: им необходимо в строго очерченный временной срок освоить выделяемый государством лимит. Понятна и логика целевой программы ФНБ «Самрук-Казына», цель которой – стимулировать возможно большее число казахстанцев оплачивать кредиты, пусть на самых льготных условиях, а не возвращать купленную залоговую недвижимость банкам.

Другое дело, что любой взятый в период бума жилищный кредит, при всех возможностях перезанять деньги для его погашения, трудно считать хорошим коммерческим решением, ведь цена купленного на него жилья снизилась с тех пор по меньшей мере вдвое. «Если посчитать процент по кредиту рефинансирования плюс процент по самому ипотечному кредиту и ту изначально переплаченную сумму, по которой жилье было куплено три года назад, и сопоставить это относительно его нынешней рыночной цены, то получается, что мы купили квартиру несуразно дорого, – делится Толеген Балбеков, купивший в 2006-м ипотечную квартиру в новостройке компании «Куат». – Теперь такую квартиру можно приобрести в три раза дешевле той суммы, которую мы в итоге заплатим за 15 лет. Останавливает только то, что таких денег у нашей семьи нет, а жить где-то надо».

Как бы мы к этому ни относились, банковская система сейчас использует безвыходное положение многих взявших ипотеку на пике роста цен, чтобы сохранить качество своих балансов, избегая роста доли безвозвратных кредитов и «мертвых» залогов по ним, которые не продаются и обесцениваются. В качестве обслуживаемых кредитов эти активы, бесспорно, в отчетности выглядят лучше. К тому же в долгосрочной перспективе такие кредиты принесут банкам очень солидный процентный доход. Логика банков понятна: им нужно поддерживать свой бизнес. Что же касается заемщиков, попавших в такую кабалу, то им остается только посочувствовать.

Однако если клиент не обременен наследием «бума» и хочет взять жилищный кредит сегодня, то здесь встречаются интересные варианты. В первую очередь, это опять-таки госкредиты – ипотека и предварительные жилищные займы Жилстройсбербанка, выдаваемые по ставке от 4 до 14 проц. годовых. Правда, для участия в программе ЖСБ нужно выполнить ряд условий. В частности, требуется накопление на специальном депозите части средств, первоначальный взнос в 50 проц.

Если же анализировать предложение вне госпрограмм, то доступным ипотечный кредит сейчас назвать трудно. Во-первых, почти во всех случаях банк требует от заемщика первоначальный взнос – положить до конца срока кредита «несгораемый» депозит объемом в среднем от 15 до 30 процентов запрашиваемой суммы. Во-вторых, предъявляются жесткие требования к дополнительному залоговому обеспечению, особенно, если вы выбрали один из немногих вариантов без первоначального взноса. Залоговую недвижимость требуют с ограничениями по региону (в основном это должны быть крупные города), по статусу (банки интересует ликвидная, качественная квартира или особняк в «хорошем» районе, где есть спрос, а не земельный участок на окраине). При этом рыночная цена залога всегда значительно превышает сумму ссуды.

Правда, на этом фоне любопытно смотрятся отдельные предложения, по условиям не похожие на большинство. Некоторые банки, например, пытаются с помощью ипотечных кредитов реализовать нераспроданное жилье в новостройках, которые финансировались при их участии. Вот, например, Евразийский банк предлагает тенговый ипотечный кредит на приобретение квартир в жилом комплексе «Сказочный Мир» всего под 9,7 проц. годовых, сроком до 15 лет и без первоначального взноса. Банк действительно готов финансировать ипотеку на этих условиях, проверив платежеспособность заемщика. Но эйфория пройдет, когда вы узнаете цену предлагаемого жилья. Нельзя сказать, что она осталась на докризисном уровне, но эта цена более чем в 1,5 раза выше существующих рыночных предложений в аналогичных комплексах. С помощью подобных кредитов некоторые банки, очевидно, пытаются снизить свои инвестиционные издержки, связанные все с тем же периодом бума. Это, безусловно, их право, выбор же остается за клиентом.

Еще интереснее выглядит выход на ипотечный рынок отдельных «банков-карликов», которые от «сдувания» инвестиционного пузыря практически ничего не потеряли, так как не занимались спекулятивными операциями. Так, этим летом на рынке без особой рекламной раскрутки появилась ипотека банков «Позитив Казахстан» и «Лариба». Пока «карлики», впрочем, не стремятся агрессивно захватывать рынок через демпинг и заманчивые предложения, как это в свое время делал тот же «Альянс». Но теоретически ресурсов для развития у них остается больше, ибо они не связаны, как большинство банков-лидеров, бременем выплат по внешним займам. Возможно, в лице малоизвестных маленьких банков, с одной стороны, и за счет розничной экспансии иностранцев, таких как российский «Сбербанк» или британский HSBC – с другой, мы сегодня наблюдаем зарождение нового расклада на розничном кредитном рынке.

Розничный рай – в прошлом?

Ответ на этот вопрос во многом дают потребительские ссуды и экспресс-кредиты разных направлений (авто-, на неотложные нужды, на покупку бытовой техники). Показательно, что на розничном рынке, несмотря на общий дефицит фондирования у банков, присутствуют и беззалоговые, и даже беспроцентные мгновенные ссуды.

Последний вариант практикуют некоторые небольшие банки. Залогом по ним выступает приобретаемый товар, правда, суммы относительно невелики – обычно они не более 250–300 тыс. тенге, или 2 тыс. долларов. Правда, изучив условия, можно сделать вывод, что это уже не те общедоступные займы, которые казахстанцы могли себе позволить до кризиса. Это, скорее, ответ торговых сетей на кризис продаж. Аналитик из «Тренд-Капитала» Игорь Мальцев объясняет это тем, что крупные торговые сети крайне нуждаются в стимулировании спроса. В то же время на рынке есть некоторые банки, готовые на условиях минимальной комиссии со стороны трейдеров финансировать им «нулевой» кредит. «В Казахстане этим активно занимаются «Kaspi Банк» и некоторые другие, для которых такой бизнес является приоритетным, а в России с торговыми сетями очень активно работают сеть UniCredit и некоторые другие европейцы», – отмечает эксперт. Комиссия банка, по его словам, при этом закладывается в торговую накрутку трейдера, в итоге всем хорошо – и покупателю, хотя он заведомо переплатил, и магазину, и банку. «В Казахстане торговый бизнес не так гибок и конкурентен, поэтому товарные накрутки остаются высокими, часто они превышают 30–50 процентов от оптовой цены. Поэтому для трейдеров не является принципиальным поделиться частью маржи с банком или просто «накрутить» еще 7–10 процентов», – рассуждает г-н Мальцев. Но при всем том, повторимся, нынешние условия по таким ссудам не похожи на докризисную «раздачу слонов». В частности, от клиента требуется как минимум наличие городской прописки и подтверждение факта постоянной работы. А для случаев невозврата у банка, как правило, есть договор с коллекторской фирмой.

Что же касается более серьезных по объему кредитов, предназначенных для обучения, ремонта, покупки авто и т. п., то здесь залог, превышающий объем займа в 1,5–2 раза, как правило, является обязательным. А если залогом будет приобретаемый автомобиль, то банк потребует оформления полного пакета страхования, который стоит весьма дорого и становится существенным довеском к ежегодному проценту (автокредиты в Казахстане сейчас обходятся в пределах 19–22 проц. годовых).

При этом в некоторых банках, как показывает практика, могут быть сложности с оценкой вашего залога. Например, нам рассказали, как в одном из банков оценочную стоимость квартиры, цена которой на рынке порядка 90 тысяч долларов, зафиксировали на уровне 50 тысяч. «Не согласны – получите отказ», – предупредил менеджер. С беззалоговыми экспресс-кредитами, которые также есть на рынке, действует традиционное правило платы за риск: «рекламные» ставки здесь начинаются от 36 процентов, а так называемые эффективные (с учетом комиссий и прочего) достигают 42–45 проц. При этом опять-таки банки широко используют дополнительные возможности – от изучения клиента по инсайдерским данным до услуг фирм-коллекторов.

Еще очень популярной сферой кредитной розницы стал «пластик». Кредитные карты, давая заманчивую возможность взять деньги в любой момент, могут превратиться для клиента в кабальную кредитную ловушку. Например, сейчас можно заправлять автомобиль на АЗС компании Sinoil по топливной карте. Клиент заправляется в долг, расплачиваясь с банком в течение льготного периода (до 51-го дня), при этом пеня за каждый день пользования займом составляет 2 процента, а после истечения установленного срока она возрастает в несколько раз. Интересно, что у банков сейчас популярен такой способ расширения аудитории «пластика», как рассылки, недавно запрещенные в России. Это когда вам на дом присылают кредитную карту на ваше имя, которую вы можете активировать в определенный срок и тогда получите в свое распоряжение готовый кредитный лимит. Такая забота приятна, пока вы не узнали, что комиссия за обналичивание (снятие суммы с карты) составляет 4,9 проц., ежедневная пеня за просрочку – 4 проц., а ставка по кредитному лимиту – 36 проц. годовых. Причем все эти ставки и тарифы просматриваются только в специальном окне на сайте банка. В сопроводительных документах к самой карте, присланной клиенту «в подарок», их нет. И если вы активировали «подарок», не поинтересовавшись этими данными, то готовьтесь платить. В целом по «пластику» в Казахстане сегодня практически нет мягких условий. Так, изучив рынок популярных кредитных карт Visa, мы убедились, что эти заемные деньги достаточно дороги (см. таблицу) – в годовом исчислении «пластиковый» кредит в долларах и тенге обойдется, соответственно, в 20 и 36 проц., не считая разного рода комиссий.

Вообще кредитная розница, как видим, отличается разнообразием, но не комфортностью и доступностью. Брать кредит имеет смысл, только если в этом есть какая-то экстренная необходимость, и только если вы уверены в своих силах. Массовый кредитный рай остался в прошлом, финансовый рынок ищет новые точки опоры – в наших условиях для банков это трудно, но необходимо делать.