Глубина спада

В Казахстане мало доверяют страховым компаниям. Как показали итоги опроса, опубликованного финансовой компанией «Амулет», 58 проц. опрошенных казахстанцев не уверены в получении денег при наступлении страхового случая. Согласно опросу, это главная причина, по которой потребители не пользуются услугами СК. Вторая причина – неосведомленность и непонимание сути процесса страхования. Третья – дороговизна услуг. Как отмечает учредитель «Амулета» Ерлан Аскарбеков, пока недобросовестные компании имеют возможность зарабатывать деньги, ситуация не изменится. Например, СК «Алтын Полис», которая сейчас ликвидируется, торговала дешевыми полисами, но если потребитель попадал в аварию, ему выплачивали лишь небольшую часть положенной суммы, отмечает г-н Аскарбеков. Несогласным предлагали обратиться в суд, при этом чаще всего процесс выигрывала страховая компания за счет юридических тонкостей договора, на которые потребитель не обращал внимания.

История крайне неприятная, особенно потому, что компании, у которых сейчас отозваны или приостановлены лицензии, долгое время были в числе лидеров рынка. Все это никак не добавляет имиджа системе в целом. Однако казус в том, что даже крупные казахстанские страховщики не проявляют заинтересованности в поддержании имиджа отрасли. Интересно, что некоторые СК, например, «Виктория» – лидер рынка по итогам 2008 года – даже не рекламировали своих услуг. Может быть, в этом у них до недавнего времени просто не было необходимости?

Прежде всего, примечательно, что в прошлом году, как и в 2007-м, и в 2006-м, наиболее крупный объем страховых премий компании получили в секторе страхования имущества. В основном это были корпоративные договоры страхования «от прочих финансовых убытков». В 2008-м доля добровольного имущественного страхования снизилась с 77 до 66 проц., и спад сборов в корпоративном секторе привел к пропорциональному увеличению доли розницы – личное страхование выросло с 13 до 21 проц. в обязательном сегменте и с 10 до 13 – в добровольном. В 2009 году тенденция спада корпоративного страхования сохранилась.

Экономически страховщики вышли из кризиса в напряженном состоянии: объем страховых выплат в 2008 году возрос на 15 проц., в то время как сбор страховых премий, напротив, снизился. Как итог средний показатель убыточности по страховому рынку увеличился на 22,5 проц. Правда, общая доля убыточных сделок по рынку, согласно данным АФН, была в допустимых пределах (65 проц.). А лидировал по объему выплат, опять-таки, класс страхования «от прочих финансовых убытков» – на него пришлось 59 процентов всех выплат. В этом классе АФН отмечает наибольшую убыточность, которая в 2008-м выросла в три раза по сравнению с 2007 годом и продолжила аналогичными темпами увеличиваться в 2009-м. Кроме того, высокая убыточность в медицинском страховании – ее прирост в данном классе составил 12 проц. по сравнению с 2007 годом. Выплаты по медстраховке выросли в два раза, составив на рынке долю в 11 проц. Третье и четвертое место в структуре выплат заняли обязательные виды страхования – ГПО автовладельцев и работодателей, они достигли 7 и 6 проц. соответственно. В секторе «автогражданки» убыточность выросла на 24 проц., работодателей – на 34 проц.

Холдинговый «крен»

Как видим, корпоративные услуги составляли основу деятельности казахстанских страховщиков. Здесь кризис в основном и отразился на их экономическом положении. В частности, сектор страхования от «прочих финансовых убытков», который составлял основу роста 2007 года, упал на 67 проц. – премии с почти 50,3 млрд. тенге в 2007 году сократились до 16,7 млрд. в 2008-м. По итогам девяти месяцев 2009 года тенденция сохранилась: по данным АФН, объем страховых премий за первое полугодие по сравнению с аналогичным показателем 2008-го уменьшился на 27 проц. Аналитики СК «Сентрас Иншуранс» прогнозируют, что 2009 год рынок закончит со спадом как минимум в 20 – 25 проц.

Итак, основой кризисного спада стало страхование в корпоративном секторе, связанное с покрытием рисков кредитования. В основном такие договоры заключались по кредитам компаний стройсектора и по ипотечным договорам. В кризис, на фоне замораживания кредитования, а также – что особенно важно – из-за очень высокой убыточности данного класса страхования интерес СК к нему резко упал. Наметился тренд глубокого спада услуг холдинговых (на Западе их также называют кэптивными – дочерними) страховых компаний, работающих в составе различных финансово-промышленных групп или преимущественно обслуживающих интересы последних. Сказались и перемены в управлении, составе акционеров некоторых казахстанских корпораций, к которым их страховые «дочки» оказались не готовы.

В данном плане нагляден пример СК «Виктория». Ранее она вообще не была известна на рынке розничных страховых услуг, не проводила каких-либо рекламных кампаний. За счет солидных объемов своих страховых договоров в последние несколько лет «Виктория» наращивала активы с опережением рынка. К началу 2009 года она даже вышла по этому показателю на первое место среди всех СК Казахстана (сейчас «Виктория» стоит на второй позиции по активам). Аналитики связывают столь впечатлающий рост с ее корпоративной ориентированностью: «Виктория» не один год являлась одним из крупнейших партнеров компании «МангистауМунайГаз». Поступления премий «Виктории» формировали в основном заказы ММГ. В 2008 году ее услуги составили почти 10 проц. в общем объеме закупок «МангистауМунайГазом» товаров и услуг. В плане корпоративных связей «Виктории» сам за себя говорит и тот факт, что в конце прошлого года председателем ее совета директоров был Рашид Сарсенов – менеджер, долгое время имевший прямое отношение к ММГ.

Однако со сменой акционера ММГ положение «Виктории» резко изменилось. Новый собственник – государство – предпочел услуги других страховых фирм. В результате по итогам семи месяцев 2009 года поступление премий «Виктории» сократилось более чем в 40 раз: с 16,3 млрд. тенге за январь – июль 2008 года до 426 млн. за тот же период 2009-го. Аналогичную ситуацию на фоне кризиса пережили и некоторые другие аффилированные СК, работающие в составе банковских холдингов, например, такие как «БТА Страхование», «Астана-финанс». Спад объема премий в секторе корпоративного страхования у них составил, конечно, не десятки раз, но уменьшился вдвое и более. Так, по СК «БТА Страхование» премии с 12,067 млрд. тенге в 2007 году сократились до 6,407 млрд.

Характерно, что некоторые игроки рынка, имеющие относительно скромную долю и не связанные с крупными казахстанскими холдингами, в этот же кризисный год показали рост премий. Например, такая ситуация была в «Allianz Казахстан», «Сентрас Иншуранс», «AIG Казахстан», «Коммеск-Омир» и ряде других СК. Такая динамика опять-таки позволяет предположить, что основной удар по страховому рынку нанес не кризис как таковой, а спад корпоративного спроса на страхование. Ведь именно холдинговые, корпоративные услуги формировали до кризиса основной рост страхового рынка. Так, по данным 2006 – 2008 годов, 73 проц. всех собираемых в Казахстане страховых премий аккумулировала десятка крупнейших компаний, большинство которых входят в те или иные ФПГ. А «топ-двадцатка» страховых компаний по итогам 2008 года аккумулировала 90 проц. премий, тогда как оставшиеся 10 проц. рынка поделили между собой 23 страховщика-«карлика». По оценкам аналитической службы холдинга Business Resource, добровольное имущественное страхование компаний (услуги кэптивных компаний сфокусированы в основном на этот класс) занимает порядка 65 проц. в совокупных страховых премиях и только 41 проц. – в общем объеме выплат. Вот почему у кэптивных компаний наблюдался такой быстрый рост активов: прибыль оставалась в компании и направлялась в различные финансовые инструменты, что приносило дополнительный доход. Фактически такой бизнес больше походил на инвестиционный, чем на страховой.

Сама по себе ориентированность на холдинговое страхование как черта казахстанского иншуранса выглядит объяснимо, если учесть корпоративность нашего бизнеса. Да и не только. Есть веские экономические аргументы в пользу развития аффилированных с мощными ФПГ страховых фирм. В первую очередь это мировой опыт, показавший, что именно по такому пути шло развитие целого ряда крупнейших ныне страховых и перестраховочных групп мирового уровня. Кэптивные СК на Западе обслуживают заказы своих компаний-учредителей и фирм, входящих в структуру материнских многопрофильных концернов. Общей особенностью деятельности кэптивных СК на Западе являются очень широкие возможности дополнительной капитализации, особенно когда их деятельность связана с коммерческими банками, пенсионными и инвестиционными фондами и другими финансово-кредитными институтами, действующими в системе многопрофильных концернов или ФПГ. Холдинговая встроенность дает много преимуществ: так, например, за счет обмена акциями происходит взаимное проникновение капитала, что позволяет СК экономить на затратах, в частности на брокерских комиссиях. Отсюда – и более высокая устойчивость и надежность кэптивных компаний, и, как следствие, – лучшая выносливость в конкуренции на открытом рынке. Поэтому со временем многие такие страховщики выросли из холдинговых в мощные, глобально ориентированные страховые фирмы.

«Наше всё»?

Все это хорошо, однако, говоря о Казахстане, стоит иметь в виду и традиции отечественного финансового рынка. В нашем бизнесе холдинговые СК выполняют, кроме своих основных функций, еще и специфичные. В частности, их роль может состоять в обеспечении материнской компании определенных налоговых преимуществ. В августовском обзоре страхового рынка Казахстана, опубликованном агентством Standard & Poor`s, суть этой схемы раскрывается довольно критически. По мнению S&P, многие страховщики, работающие на рынке Казахстана, «стремятся лишь к одному: использовать денежный поток от страховой деятельности для инвестиций. Во многих случаях целью является всего лишь обеспечение «налогового убежища» для корпоративных собственников и страховщиков. Выполняемая страховыми компаниями функция «налоговых убежищ» в Казахстане весьма значительна. По сути дела, крупные казахстанские корпорации и группы имеют возможность на законных основаниях избегать уплаты 20 проц. налога на прибыль предприятий (до 1 января 2009 года – 30 проц.). Эта схема выглядит так: крупная компания платит завышенную премию кэптивной страховой компании, после чего искусственно раздутая прибыль от страховой деятельности этой компании облагается налогом по специальной единой ставке для страховщиков, составляющей 4 проц. премий брутто». То есть аффилированный страховщик оплачивает 4-процентный налог с объема своих премий, тогда как материнская компания относит средства, перечисленные в счет премий, на расходы. Деньги же в итоге остаются внутри холдинга.

В чем же состоял изначальный смысл льгот в налогообложении страховщиков? Этот вопрос сегодня – скорее уже из истории. В «Сентрас Иншуранс» напоминают, что в начальный период развития страховых услуг в 1990-х годах страховой бизнес остро нуждался в стимулировании. Одной из основных проблем страховых компаний была их низкая капитализация. Специальные ставки налога и некоторые другие преференции были направлены как раз на то, чтобы компании могли работать устойчиво и при этом расти. Но на нынешнем этапе такой порядок налогообложения приобрел, по мнению S&P, «деструктивный эффект» для развития рынка. Агентство отмечает, что стремление избежать налогообложения заставило использовать схему холдингового страхования многих представителей казахстанского корпоративного сектора. Тем более что она на сегодня не противоречит законодательству. В результате аффилированные, кэптивные страховые компании быстро развивались вне зависимости от их профессиональной компетенции и качества услуг, фактически существуя в «тепличном» режиме. Это наглядно иллюстрирует пример «Виктории». Чрезмерное использование кэптивных страховых услуг, как считает аналитик S&P, препятствует проникновению на рынок новых профессиональных игроков, особенно зарубежных компаний. Заметим, что дочерние структуры иностранных страховых компаний пока присутствуют в основном только в секторе страхования жизни, который занимает лишь 6,8 проц. рынка (кроме семи казахстанских СК, здесь с 2007 года работает АО «Чешская Страховая Компания Казахстан»; войти в этот сектор также собирается казахстанская «дочка» немецкой Allianz). В целом ситуация способствует самоуспокоенности кэптивных страховщиков, уверенных в гарантированном заказе на свои услуги. Все это мешает динамичному развитию страхового рынка, который, по сути, превратился «в ряд отдельных бизнес-блоков, среди которых преобладают кэптивные страховые фирмы», резюмируют авторы доклада.

Как видим, в посткризисный период на страховом рынке проявился целый комплекс проблем. Кроме корпоративности и закрытости, это также нечетко прописанная мера ответственности страховщиков перед клиентами, о чем свидетельствует недавняя история с компанией «Алтын Полис». Одной из основных причин всех этих проблем стали пробелы в регулировании. Поэтому сейчас вполне закономерно выглядит стремление государства навести порядок в регламентах, что, возможно, повлечет «сход с дистанции» некоторых игроков.

Закрутить гайки

Собственно, этот процесс уже начался: у государства накопилось много претензий к страховому бизнесу. На сегодня решением АФН приостановлены лицензии на право страховой деятельности у трех компаний: «Наско Казахстан», «Premier Страхование» и «Темiр Ат». Также АФН еще летом лишило лицензии СК «Алтын Полис». Последняя, как известно, строила бизнес на демпинге и агрессивных продажах. По итогам первого квартала компания заняла 27 проц. всего рынка обязательного страхования ГПО автовладельцев, это более 200 тыс. клиентов «автогражданки». Однако 67 проц. собираемых премий обязательного страхования ГПО автовладельцев, как оказалось, передавались «Алтыном» в европейскую перестраховочную компанию сомнительной репутации, несмотря на то, что законодательство запрещает направлять подобные риски на перестрахование в другие страны. Впрочем, лишение лицензии произошло по другому поводу – когда обнаружились факты массового прямого обмана клиентов. Продажи шли через сеть частных агентов: в микроавтобусах, будках, под зонтиком с надписью «Алтын Полис» прямо на обочине дороги можно было оформить недорогую страховку в любом регионе Казахстана. Летом выяснилось, что агенты часто не присылали в головной офис информацию о новых страхователях, поэтому списки клиентов в реестре компании отличаются и от Единой страховой базы данных (ЕСБД), и от сведений ликвидационной комиссии. Фонд гарантирования страховых выплат (ФСГВ), согласно официальному заявлению, будет осуществлять выплаты только по тем полисам, которые выданы компанией до 13 апреля – даты первого приостановления лицензии, занесены в реестр и полностью оплачены. То есть многие из тех, кто купил полисы «под зонтиками», в случае аварии останутся без возмещения.

Такая ситуация, конечно, стала серьезным ударом по имиджу системы в целом. Недобросовестные страховщики подорвали и без того невысокую репутацию казахстанских СК. Почему же настолько низка ответственность участников рынка? По мнению Ерлана Аскарбекова, этому способствовали годы бурного роста, когда долгое время компании могли зарабатывать деньги без особых усилий. В период роста кредитования банки «подтягивали» за собой дочерние страховые компании, обязывая клиентов при получении кредита оформлять и страховку. По оценке «Амулета», в некоторых СК такие страховки достигали трех четвертей от общего количества сделок. Активы росли, это расхолаживало компании, лишало их стимула к конкуренции. В качестве примера аналитики из «Амулета» приводят статистику по добровольному автострахованию: если в Московском регионе РФ доля страхования КАСКО достигает 30 проц., на Украине – 35–40, то в Казахстане – всего 2 проц. В «Сентрас Иншуранс» сделали более обширные подсчеты, согласно которым потенциальная емкость розничного рынка страхования в Казахстане составляет как минимум 5 млрд. долл., тогда как ныне освоено менее 5 проц. этого объема.

Но чтобы рынок рос, нужно доверие к страховщикам. Между тем в последнее время создается обратное впечатление – что страховой сектор становится все менее надежным. После «Алтын Полиса» и других игроков «среднего эшелона» проблемы с выплатами начались уже у крупных холдинговых СК. В начале октября аграрный портал «Казах-Зерно» сообщил, что две страховые компании задерживают выплату денег по страховым случаям фермерам Западного Казахстана. Речь идет об СК «Альянс Полис» и «Астана-финанс», долг которых перед аграриями превысил более 128 миллионов тенге, или порядка 800 тыс. долл. Все это никак не способствует росту доверия к страховой системе.

Очевидно, что в ближайшие несколько лет отрасль ждет весьма болезненный процесс выстраивания новых правил игры. Во-первых, в новом Налоговом кодексе заложен отход от нынешнего порядка налогообложения страховщиков. Не вдаваясь в подробности, заметим, что к 2015 году схема сокращения компаниями налоговых выплат через кэптивные СК будет полностью сведена на нет. Во-вторых, АФН усиливает административный контроль страховщиков – в частности, выполнение ими пруденциальных норм по достаточности собственного капитала и страховых резервов. Вызывают беспокойство среди страховщиков как ожидаемый пересмотр требований к капитализации мелких компаний, так и отмена специальных налоговых режимов для СК, которая сделает работу «кэптивов» значительно сложнее. Появилось мнение, что некоторые крупные холдинги скоро вообще откажутся от дочерних СК. По словам аналитика «Сентрас Иншуранс», через три года, когда новые условия Налогового кодекса начнут поэтапно вступать в силу, «значительно усилится конкуренция на розничном рынке – будет идти улучшение качества услуг, наращивание инфраструктуры. Мелкие компании, вероятнее всего, уйдут из-за ужесточения требований рынка и невозможности конкурировать с крупными». Одновременно, по его мнению, некоторым крупным «кэптивам», выходящим на рынок розницы, придется оперативно пересматривать стратегию. Видимо, серьезно поднимут планку требований в системе иностранные компании, которые, кстати, уже сделали это в секторе страхования жизни. Словом, привычный ландшафт страхового рынка изменится, и возможно, это случится быстрее, чем многие ожидают.